2013年中国互联网金融信息服务行业的商务模式及盈利模式

188bet金宝搏网站网讯：

内容提要：国内证券市场只允许证券公司在证券交易所申请席位，其他投资者必须通过证券公司渠道参与证券市场交易，因此国内证券公司在证券交易领域具有枢纽作用。

内容选自188bet金宝搏网站发布的《2012-2016年中国证券市场评估与投资方向研究报告》

1、商业模式

按照呈现终端划分，中国互联网金融信息服务行业大致可以划分为：面向证券交易中介机构的综合服务类、面向终端投资者的增值服务类和财经网站类企业。部分企业可能涉足多个细分市场。

（1）面向证券交易中介机构的综合服务

国内证券市场只允许证券公司在证券交易所申请席位，其他投资者必须通过证券公司渠道参与证券市场交易，因此国内证券公司在证券交易领域具有枢纽作用。为提高证券行情交易软件的性能，提高软件平台的开发效率，证券公司将行情交易系统平台交由专业机构开发，这为面向证券交易中介机构的金融信息服务软件开发商提供了广阔的发展空间。

面向证券交易中介机构的综合服务类是指为证券公司等机构客户提供专用的行业应用系统和后续技术支持服务。该类服务的主要业务模式为：互联网金融信息服务软件提供商向证券公司等机构用户提供软件开发服务，交付产品主要为网上证券行情交易系统、资讯系统和分析系统。证券公司网上行情交易系统开始向证券投资者提供服务后，互联网金融信息提供商为证券公司提供后续技术支持、运营升级等服务。

面向证券交易中介机构的综合服务对产品系统容量、运行速度、稳定性、安全性等方面要求均较为严格。该类别具有较高的技术壁垒，该模式下要求企业具备较强的技术开发能力、创新能力和快速的市场反应能力。

（2）面向终端投资者的增值服务类

企业对金融资讯、数据、信息进行搜集、整理、归类、深度发掘和加工后，通过自有品牌专用客户终端向投资者提供信息增值服务，主要包括增值行情信息服务、深度研究报告、深度技术指标等增值服务。

金融数据、资讯、信息的全面性和及时性是该类企业的核心竞争力，原始信息和数据来源是进入该行业最为重要的壁垒。该类别企业需要建立一定的技术开发能力、较强的信息资源和市场推广能力。该类服务的主要商务模式为：服务提供商依托于互联网平台，以计算机、手机、移动设备等终端软件载体向用户提供收费服务。服务内容包括：增强行情、专业分析工具、研究报告和数据库等增值服务内容。

①增强行情

根据上证所、深证所有关规定，证券公司不得经营增强行情信息业务。证券公司仅为证券投资者提供基本行情信息。投资者如需要增强行情信息，则需要通过付费开启证券公司行情交易系统有关模块功能，终端投资者直接向互联网金融信息服务公司购买其自有品牌专用客户端，接收增强行情信息服务。

②专业分析工具

对于信赖技术分析的终端投资者来说，他们通常以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础。传统分析指标包括：随机指标KDJ、ASI 指标、布林指标BOLL、MACD 等。证券网上行情交易系统通常均已包含传统分析指标带来的分析服务，相关分析工具可由终端投资者在客户端自行配置。除此之外，部分互联网金融信息服务软件提供商还在传统分析工具的基础上，开发出新的分析指标，用于指导投资者证券交易。例如益盟操盘手开发的操盘手系列软件，利用对level-2 行情的拆解，设立多重指标，分析机构增仓、机构拉升、游资打压、多头信号等情况，确立市场热点，推荐市场黑马。

③研究报告和数据库

证券公司研究部门、投资咨询公司研究机构等出具的证券分析报告，因其专业性和权威性，往往成为投资者进行证券交易决策、证券投资分析的重要参考资料。部分互联网金融信息服务公司通过聚合各研究机构的证券研究报告及相关经济数据库，通过自有品牌专用客户端向终端投资者提供相关信息查询、数据分析平台、研究报告查阅等收费服务。

（3）网络财经信息服务

财经网站类服务主要是通过财经网站或门户网站的财经频道，向用户提供免费的财经资讯、新闻浏览、金融资讯查询或金融资料下载等服务，并依靠网站的流量、访问量和点击率，吸引广告。该模式进入门槛不高，竞争较为激烈，但专业的内容服务需要通过较长时间的积累，难以在短期内形成一定的用户规模。

2、盈利模式

互联网金融信息服务行业盈利模式分类如下：

营业模式	收入来源	提供该类服务的企业
面向证券交易中介机构的综合服务	服务提供商向金融机构收取软件终端开发、使用及维护费用	财富趋势、乾隆科技、同花顺、大智慧、恒生电子等
面向终端投资者的增值服务	服务提供商向用户收取信息终端使用费	大智慧、同花顺、WIND、益盟、财富趋势、联通华健、掌上网、胜龙科技等
网络财经信息服务	利用网页上的文字链、图片、富媒体或视频等的形式提供互联网广告业务服务	东方财富、金融界、同花顺等